投資解惑篇3家庭收入少一半,靠老本支付生活開銷

挑年報酬5%基金補缺口

文● Smart 戴瑞瑤

今年40歲的Fiona(化名),過去在工程業收入很好,年薪約有100萬元,老公的薪水也跟她差不多,他們是所謂的「頂客族」,沒有孩子壓力。但3年前的一次健康檢查,讓Fiona赫然發現報告上都是紅字,決定重新檢視自己的生活、工作跟財務。經從事保險業的朋友介紹,推薦她購買投資型保單,可投資基金又有保障,且標的只要選擇固定配息型,還能有被動收入。

從2013年12月開始,她陸續購買了3張變額年金險,從保單中每月可獲得3萬元配息當生活費。因此2014年Fiona毅然決定辭職。辭職後的她,投資屬性也跟著轉變,「過去我投資個性很『衝』,幾乎都是用台股短線操作,我的耳根子又軟,人家跟我說什麼明牌就大筆投入。結果2008 年金融海嘯時,我大賠了約500萬元!」Fiona自覺再也沒有這樣的本錢可承受高風險,意識到自己應該追求穩健的報酬。

2014年經過理專介紹,她第一次用定期定額方式,投資台股基金,每月投入5,000 元,投入了將近1 年半,本金共約9萬元,「後來有一次我到銀行,理專告訴我才得知報酬率有11%,但當時我沒有立刻贖回,過了一個星期發現只剩下9%,才立刻贖回。」

Fiona雖曾從基金上嘗到甜美的果實,但她自認還是基金投資新手,且沒有了薪水收入,她希望能夠靠投資帶進更穩定的收益,她該怎麼利用基金來建構投資組合,讓每一分錢都得到最有效率的運用呢?

致勝關鍵1拉高投資比重,提升資金運用效率

Fiona辭職後家裡從雙薪變單薪,家庭年支出約需170萬元,老公賺的錢都拿去付家庭開銷還略微不足,過去他們雖累積了約1,500萬元資產,但也擔心這樣一來過去累積的資產很快就用盡。Fiona可以怎樣配置手中既有的資產,增加投資收益呢?

專家建議(李鳳蘭):

家庭從雙薪變為單薪,是一個很大的變動,Fiona首先要做的應該是重新配置資產。扣除預計準備買房的400萬元頭期款,Fiona家庭中可動用的資產約還有1,100萬元。但盤點下來,她的現金部位比重過重,資金運用效率較低,在不影響緊急預備金的前提下,可以將閒置資金進行投資。

若以她目前家庭支出170 萬元來看,家庭每年透支約34 萬元,若Fiona認為家庭收支已在最緊繃且無法節省的狀態,或是養好身體後仍不打算再工作,但又不想過度侵蝕既有的資產,就要增加投資比重來增加被動收入。

建議她除了留100萬元的緊急預備金在活存或定存外,其餘閒置資金可投入到基金投資內(詳見圖1)。假設她將生活支出每年多降低15萬元,且基金部位增加到400萬元,以她現在選基金一樣多為固定配息型、年報酬5%來說,就可補足她透支的部分。而她目前投資型保單內的基金標的年配息已約有6%,應該不難達成。

致勝關鍵2直接申購基金成本比買投資型保單低

Fiona受到朋友介紹陸續買了3張投資型保單,朋友告訴她每年有6次免費轉換標的優惠,但她也擔心這樣會不會造成保費過高?要不要改為銀行申購基金就好?到底透過投資型保單買基金要付哪些成本呢?

專家建議(李鳳蘭):

投資型保單是以保單作為投資工具,保戶必須要知道,用投資型保單投資基金,必須要繳附加契約費用、行政成本,若是變額萬能壽險則還要再繳危險保費,所繳的保費會先扣除這些費用後,再進入投資帳戶內進行投資。

因此,若只單就投資的目的來說,比起向銀行申購基金,投資型保單確實成本較高。而投資型保單每年可以免費轉換數次基金標的,若以Fiona挑選的標的都是固定配息型而言,這些基金必須長期投資,轉換優惠她幾乎用不到。

以目前市場上的投資型保單來說,又可簡單區分為「變額萬能壽險」與「變額年金險」兩種,「變額萬能壽險」必須扣除一定的壽險危險保費,而Fiona目前擁有的3張投資型保單皆為「變額年金險」,「變額年金險」可將大部分的保費作為基金投資用,很適合退休規畫使用。因此,她不用急著解約,有閒置資金想再新申購基金時,再向銀行申購即可。

此外,用投資型保單申購基金,除了轉換費用優惠外,也沒有基金單筆要1萬元、定期定額至少3,000元的限制,目前市面上保單大多月繳1,000元以上,最多就可以申購10檔基金,達到小錢也能做到風險分散的優勢。

致勝關鍵3長抱固定配息基金,毋須在意淨值波動

投資型保單內的標的,是幫Fiona承保的朋友替她選擇的,目前每月她從3張保單內可得配息約3萬元。但Fiona卻發現,這些投資標的3年下來報酬率都是-10%以上(不含配息),她開始懷疑,朋友幫她選擇的標的是正確的嗎?

專家建議(蕭燕):

Fiona在保單內選擇的標的以固定配息的債券型基金居多,並擔心現在標的都是負報酬(詳見表2)。但她當初投資的目的,不就是要領取每月的配息來增加現金流嗎?既然這是她當初投資的主要目的,應該長期投資,不要在乎淨值的波動,只要這檔固定配息型的基金淨值波動度是你能承受得住的即可。

為什麼強調要選擇能承受淨值波動的基金?假設某天報酬率跌到-20%以上,你承受不住毅然贖回,不就賠了配息又出現虧損嗎?現在3檔基金報酬率在-10%~-13%,Fiona要優先考量自己能承受的波動度,若可以接受、配息穩定,仍然可以長期持有。

很多人說固定配息的債券型基金,淨值一旦下跌,會配到「本金」。其實,這裡所指的「本金」並不一定等同於投資人原始投入的本金。假設某基金從債券中收到3元配息,它配給投資人2元,留下1元會放入淨值,若隔月因市場因素,從債券中只能收到1元配息,剩下1元就來自上月份投入淨值的1元,因此基金仍然能配給投資人2元。

此外,提醒Fiona,配息率愈高、淨值波動度會愈高,像她保單3的穩定月收美國平衡型基金,那檔基金配息率高達8%,當美股大幅波動,那檔基金淨值會跟著大跌,若發現跌幅超過自己能承受的幅度,就要更換標的。

致勝關鍵4定時定額股票型基金,掌握停利不停扣

2015年12月Fiona把台股基金贖回後,理專再推薦她投入印度基金,一樣定期定額5,000元,截至2016年4月1日報酬率是-0.23%。2016年3月她也投入100萬元到一家投信公司的基金投資單一平台,可以在一個平台內定期定額配置多個市場。Fiona很想知道,自己用定時定額來投資股票型基金適合嗎?

專家建議(蕭燕):

股票型基金,若採用定時定額的方式其實很安全,且印度基本面仍不錯。但定時定額的重點是「停利不停扣」,這是很多人知道卻無法達成的事。像Fiona之前定時定額投資台股基金,當理專告訴她已經11%了,她沒有立刻決定停利,就過了停利點,好險最後是在9%贖回基金。

因此,Fiona要學習設定停利點是最重要的!但停利點要設定多少則見仁見智,設定20%當然會比設定10%達成機率低、等待時間長。建議Fiona一旦到達停利點就全部贖回,先把可以賺的先放入自己口袋,將風險歸零,若仍看好市場,就繼續扣,等下一次的停利點。

若覺得自己嚴格執行「停利點」有困難,建議可以運用投資工具幫忙,現在很多投資平台都能設定停利點,一旦到達就自動幫你贖回。Fiona目前投入100萬元的投資平台即可做到,可妥善利用。

會跟著大跌,若發現跌幅超過自己能承受的幅度,就要更換標的。

※ 本文經《Smart智富月刊》授權刊載。

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